Прикрепил их ещё и в файлы.

Добавлено (12.07.2008, 23:05)
---------------------------------------------
РАЗЪЯСНИТЕ плиз!
Вопрос. 2.6.1.10.1
Укажите НЕверное утверждение:
Ответы:
А. Если облигация с постоянным купоном приобретена по номиналу, то ее доходность к
погашению равна купонной ставке
В. Если облигация" с постоянным купоном приобретена с дисконтом, то ее доходность к
погашению меньше купонной ставки
С. Если облигация с постоянным купоном приобретена с премией, то ее доходность к
погашению меньше купонной ставки

Вопрос. 2.6.1.10.2
Номинальная стоимость облигаций НК "Лукойл" составляет 1000 руб., купонная ставка по
облигации равна 6 % годовых, купонный доход выплачивается раз в полгода, срок обращения -
4 года. Укажите правильное утверждение, если облигации размещались с дисконтом
Ответы:
А. Доходность к погашению меньше 6 %
В. Доходность к погашению равна 6 %
С. Доходность к погашению больше 6.%

Разве ответы в етих вопросах не противоречат друг другу ???

i=((N/P)^1/n)*(1+g)-1
i - доходность к погашению (YTM-yield to maturity): та доходность, при которой текущая цена равна сумме будущих дисконтированных потоков: P=сумма(C_n/(1+i)^n), С - поток, в частности, P=[N*(1+g)^n]/[(1+i)^n], то есть доходность к погащению это та ставка, по которой нужно дисконтировать номинал, увеличенный на суммы купонных выплат, чтобы получилась цена P (текущая или заплаченная это уже другой вопрос),
N - номинал,
P - цена,
g - ставка купона,
n - время в годах.

Если цена равна номиналу, N=P, то N/P в формуле = 1, (корень из N/P степени n) = 1, i=1*(1+g)-1=g, i=g доходность к погашению равна купонной ставке.

Если цена больше номинала, (то есть переплатили (плюс премия), это невыгодно, купон начисляется на сумму, меньшую чем затраты (номинал), доходность меньше) N/P<1, (корень из N/P степени n)<1, i<g, доходность к погашению меньше купонной ставки.

Если цена меньше номинала, (то есть выгодно купили (минус дисконт), купон начисляется на сумму, большую чем затраты (номинал), доходность больше) N/P>1, (корень из N/P степени n)>1, i>g, доходность к погашению больше купонной ставки.

2.6.1.10.1
Просят неправильное утверждение. Если купили облигацию с дисконтом, значит это выгодно, купон начисляется на сумму, большую, чем затраты (цена), поэтому доходность (измеряемая относительно затрат) будет выше, чем купон. Заплатили меньше, а купон получаем такой же.
Да, это неправильно, что YTM тогда будет меньше.

2.6.1.10.2
Просят правильное утверждение.
Пусть дисконт был 90%. Тогда цена P=100.
i=((1000/100)^1/4)*(1+0,06)-1=1,78*(1+g)-1=1,78*g+0,78.
i>g. это для наглядности) можно и не считать.

Добавлено (15.07.2008, 19:05)
---------------------------------------------
Друзья! протестилась в он лайн тестировании (висит на форуме ссылка). и задался мне вопрос, которого не было в файле, который я скачала. выставляю его на обозрение. покопавшись в инете, предположила. что правильный ответ В

Укажите правильные утверждения о давности
I. Исковые требования, вытекающие из переводного векселя против акцептанта, погашаются истечением трех лет со дня срока платежа.
II. Исковые требования векселедержателя против индоссантов и против векселедателя погашаются истечением одного года со дня протеста, совершенного в установленный срок, или со дня срока платежа, в случае оговорки об обороте без издержек.
III. Исковые требования индоссантов друг к другу и к векселедателю погашаются истечением шести месяцев, считая со дня, в который индоссант оплатил вексель, или со дня предъявления к нему иска.
A. I и II
B. I, II и III
C. I
D. III

господа и дамы и лично, deus, подскажите, пжста:
1) есть очень мало времени, каким материалом лучше пользоваться для подготовки к 1.0. (вопросами ответами или методичкой института фр или еще чем)?
2) базы актуальны до сентября, поправьте если не так понял?
3) еще раз спасибо автору сайта, еще в декабре сдал с вашей помощью базовый:)

Добавлено (17.07.2008, 14:17)
---------------------------------------------
нет, 13

Добавлено (17.07.2008, 14:24)
---------------------------------------------
думаю, мы засоряем ету тему, пора переходить на личку )))

Добавлено (17.07.2008, 14:25)
---------------------------------------------
Согласен

Добавлено (17.07.2008, 14:28)
---------------------------------------------
basic
Спасибо :ah:

Дата: Среда, 16.07.2008, 10:23 | Сообщение # 82

orlovgraf, спасибо, что к н нам зашли!
Мало времени-учите вопросы только. Методичку постольку поскольку, для понимания.
Насчет изменения базы, я думаю стоит позвонить в уч центр, но про сентябрь вроде верно.