Добавлено (17.11.2009, 18:23)
---------------------------------------------
Арбитраж - получение безрисковойй прибыли за счет разницы в цене инструмента на разных рынках. В данном случае мы дополнительно используем депозит, и разницу в ценах двух опционов.

Подскажи, пожалуйста, по 5.2.102
расчет ведется по формуле, которую у меня не получается правильно уложить в голове. Вы не сможете ее объяснить

цена опциона колл+(цена исполнения/1+r(t/T) = цена опциона пут + спот акции

Не понятно почему эти выражения равны?
Может быть Вы считали по другой формуле. Целью данной задачи является найти цену спот акции.

Я в конец запутался в формулах для главы Срочного рынка.

Не могли бы Вы перечислить те, которые встречаются в решениях 5 Главы. Или где их можно посмотреть? В той литературе, которой я владею, уж слишком скудно изложены расчеты и уж совсем не представлены формулы. Те формулы которыми я оперировал в решении 5 Главы, я находил на форумах. В итоге тонна бумаг, каша в голове.... совсем не конструктивный подход))

Не понял только: "1.Покупка опциона Call со страйком X по цене C и ???" и чего?

Это правильная формула?

Прикрепил файлы, посмотрите, пожалуйста. В файл внес все формулы, которые только смог найти и описать. Может ошибся где, или забыл про какую-нибудь?

Добавлено (18.11.2009, 18:45)
---------------------------------------------
Если период меньше года, то коэффициент 1/(1+r*t/base)

Спасибо

Добавлено (03.12.2009, 12:13)
---------------------------------------------
Нашел 10.1.13 в Приказе Об утверждении порядка лицензирования видов профессиональной деятельности

3.1.1 соблюдение законодательства РФ о ценных бумагах, в том числе номативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг
3.1.3 соответствие собственных средств лицензиата и иных его финансовых показателей нормативам достаточности собственных средств и иным показателям, ограничивающим риски при осуществлении профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг
3.1.2 исполнение вступивших в законную силу судебных решени по вопросам осуществления лицензирумого вида деятельности на рынке ценных бумаг
3.1.8 обеспечение лицензиатом условий для осуществления лицензирующим органом надзорных полномочий, включая проведение им проверок

Добавлено (03.12.2009, 12:27)
---------------------------------------------
и 10.1.14 там же

3.2.1 не менее 1 работника, в обязанности которого входит ведение внутреннего учета операций с ценными бумагами 3.2.2 не менее 1 работника по каждому из указанных видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, отвечающего квалификационным требованиям, установленным законодательством РФ о ценных бумагах, в том числе нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг
3.8.3 наличие у лицензиата, совмещающего профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг с деятельностью по оказанию услуг финансового консультанта на рынке ценных бумаг, самостоятельного структурного подразделения, к исключительным функциям которого относится оказание услуг финансового консультанта на рынке ценных бумаг

Добавлено (03.12.2009, 12:36)
---------------------------------------------
10.2.15 Приказ Об утверждении положения о деятельности по организации торговли на рынке ценных бумаг
4.4. Допуск ценных бумаг к торгам у организатора торговли (за исключением допуска биржевых облигаций к торгам на фондовой бирже) осуществляется при соблюдении следующих требований:
-осуществлена регистрация проспекта ценных бумаг, проспекта эмиссии ценных бумаг или плана приватизации, зарегистрированного в качестве проспекта эмиссии ценных бумаг (правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом, правил доверительного управления ипотечным покрытием);
-осуществлена государственная регистрация отчета об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг эмитента или в Федеральную службу представлено уведомление об итогах выпуска (дополнительного выпуска) ценных бумаг (за исключением российских депозитарных расписок, а также случаев размещения ценных бумаг на торгах у организатора торговли или включения ценных бумаг в котировальные списки "В" и "И");
-эмитентом ценных бумаг соблюдаются требования законодательства Российской Федерации о ценных бумагах и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг, в том числе о раскрытии информации на рынке ценных бумаг, а управляющей компанией паевого инвестиционного фонда (управляющим ипотечным покрытием)

Добавлено (03.12.2009, 12:45)
---------------------------------------------
10.2.16 там же
4.16 Исключение ценной бумаги из Списка (делистинг) осуществляется организатором торговли по следующим основаниям:
-признание выпуска ценных бумаг несостоявшимся или недействительным;
-истечение срока обращения ценных бумаг;
-погашение (аннулирование) всех ценных бумаг данного вида, категории (типа);
-прекращение деятельности эмитента в результате реорганизации или ликвидация эмитента (прекращение паевого инвестиционного фонда);
-неоднократные нарушения эмитентом ценных бумаг (управляющей компанией паевого инвестиционного фонда, управляющим ипотечным покрытием) требований законодательства Российской Федерации о ценных бумагах (об инвестиционных фондах) и нормативных правовых актов федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг;
-неустранение эмитентом ценных бумаг (управляющей компанией паевого инвестиционного фонда, управляющим ипотечным покрытием) выявленных Федеральной службой или организатором торговли нарушений в течение срока, предусмотренного для их устранения, но не более 6 месяцев;
-иные основания, предусмотренные организатором торговли в правилах допуска к торгам ценных бумаг.

Добавлено (03.12.2009, 13:07)
---------------------------------------------
Перепроверьте 10.2.21
Приказ Об утверждении порядка лицензирования видов профессиональной деятельности
3.1.2 исполнение вступивших в законную силу судебных решений по вопросам осуществления лицензируемого вида деятельности на рынке ценных бумаг
3.1.5 наличие у лицензиата не менее 1 контралера, для которого работа у лицензиата является основным местом работы
3.1.8 обеспечение лицензиатом условий для осуществления лицензирующим органом надхорных полномочий, включая проведение им проверок
3.8.2 наличие у лицензиата, осуществляющего клиринговую деятельность на рынке ценных бумаг, самостоятельного труктурного подразделения, к исключительным функциям которого относится осуществление клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг, а также не менее 2!!! работников, в обязанности которых входит осуществление клиринговой деятельности на рынке ценных бумаг, соответствующих квалификационным требованиям, установленным законодательством РФ о ценных бумагах, в том числе нормативными првавовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг

Помоему ответ "В"

Добавлено (03.12.2009, 13:58)
---------------------------------------------
И еще перепроверить бы
10.2.22
3.7.5 наличие в филиале лицензиата руководителя и не менее одного специалиста, соответствующих квалификационным требованиям, установленным законодательством РФ о ценных бумагах, в том числе нормативными правовыми актами федерального органа исполнительной власти по рынку ценных бумаг
3.1.5 наличие у лицензиата не менее 1 контролера, для которого работа у лицензиата является основным местом работы
3.7.7 уставный капитал лицензиата не может быть оплачен ценными бумагами, эмитентами которых являются его акционеры, учредители, а также ценными бумагами эмитентов, ведение реестров которых осуществляет или предполагает осуществлять лицензиат

Помоему правильный ответ "А"

Добавлено (03.12.2009, 14:37)
---------------------------------------------
И еще не понятен ответ на 10.2.35
Приказ Федеральной службы по финансовым рынкам
от 20.04.2005 № 05-17/пз-н «Об утверждении Положения о специалистах финансового рынка"
5.1. наличие квалификационного аттестата по специализации, соответствующей виду деятельности на финансовом рынке, осуществляемому организацией, в которой работает указанное лицо;
5.3. наличие высшего образования
5.4. отсутствие факта аннулирования квалификационного аттестата, если с даты аннулирования прошло менее трех лет.
6.2. для лиц, предусмотренных в разделах I и II приложения № 1 к настоящему Положению, - отсутствие факта работы в организации, осуществлявшей деятельность на финансовом рынке, у которой была аннулирована соответствующая лицензия и в которой указанное лицо являлось лицом, осуществлявшим руководство текущей деятельностью этой организации, или контролером в период совершения нарушения, повлекшего аннулирование лицензии (за исключением случаев аннулирования лицензии на основании заявления самой организации), если с даты аннулирования лицензии прошло менее трех лет.

На мой взгляд правильный ответ "D"

Добавлено (07.12.2009, 16:31)
---------------------------------------------
всем привет!!!
25 ноября сдала базу - 89 баллов. Спасибо огромное Deus и всем. кто выкладывал материалы, делился информацией!.
Вообще, в качестве совета тем. кто посещает курсы. - не стоит затягивать с экзаменом. Я отучилась в мае 2008, попробовала сдать - с первого раза не получилось.. В итоге забила. А когда прижали на рабюоте со сдачей, - выяснилось что поменялась база, - и пришлось искать материал самостоятельно. Поэтому когда посоветовали зайти на этот сайт. - обрадовалась когда нашла базу с ответами. по ним и готовилась. + последнюю неделю проходила онлайн тест на сайте Скрин - центра. Попался билет на экзамене один из тех, что проходила онлайн у них на сайте..
Всем желаю удачи!!!
А у меня теперь один ноль..
с 15 декабря иду на курсы.. Поэтому если что. смогу выложить решение задач или скан пособия. если получится..
В общем, - всем респект и удачи на экзаменах!!!!!

Добавлено (09.12.2009, 11:28)
---------------------------------------------
Задачки в 1.0 действительно дубовые , так что спрашивайте.

631- 6.7: правильный ответ C или D?
695-6.71: правильный ответ B или C?
819-7.114: найти решение задачи

631
6.7 Каким образом в бухгалтерском учете может классифицироваться полученный вексель?
A. Только как ценная бумага
B. Только как дебиторская задолженность
C. Как ценная бумага и дебиторская задолженность
D. В зависимости от принятой учетной политики

695
6.71 С какой периодичностью проводится в бухгалтерском учете переоценка ценных бумаг?
A. Не реже, чем один раз в год
B. Не реже, чем один раз в квартал
C. Не реже, чем один раз в месяц
D. Переоценка вложений в ценные бумаги может не проводиться, если это установлено в учетной политике организации

819
7.114 Физическому лицу перечислены проценты по сберегательному сертификату в размере 20% годовых. Ставка рефинансирования Банка России составляет 12% годовых. Сумма начисленных процентов 2 тыс. руб. Определить сумму налога на доходы физических лиц с процентов.
A. 0 руб.
B. 39 руб.
C. 21 руб.
D. 105 руб.

Просто хочу донести до сотрудника информацию в свежем, так сказать ключе!

Есть ли у кого методичка по 1.0?

Добавлено (25.12.2009, 11:58)
---------------------------------------------
gguman,
По моему 1.0 по PDFу можно изучать(выложена на соседней ветке).

Кто-нибудь знает, изменились ли вопросы с 2009 года?

Добавлено (09.02.2010, 13:48)
---------------------------------------------
Надо найти доходность портфеля за 3 года? С реинвестированием?
Может напиште полный текст задачки, или это все данные?

Это все данные задачи. Но я уже вроде бы сообразила, что надо рассчитать ковариацию и корреляцию. Ковариацией и корреляцией также рассчитывается доходность портфеля? Извините за глупый вопрос. Да, я полный профан в этом деле.
И не могли бы мне еще разобраться в решении следующей задачки.
Инвестор приобретает акции А на 100000 руб. за счет собственных средств, занимает 50 000 руб. под 10% и также инвестирует эти средства в акцию А. Ожидаемая доходность 20%. Надо определить доходность портфеля.
Ответ должен получиться 25%.
У меня есть решение, но без формул и не понятно откуда чего взято.
150000*1,2=180000 руб.
180000-50000-50000*0,1=125000
125000-10000=25000
25000/100000*100%=25%
Может быть у вас есть ссылочки, где прорешиваются данные задачки. сложность вся в том, что я не знаю номера вопросов. Буду очень признательна.

Эквивалентная доходность:
Y1(d) = (2.49 / 97.51) * 360/120 = 7.66%
Y1(d) = (2.40 / 97.60) * 360/120 = 7.38%

То есть правильный ответ - А. : 7.66% и 7.38%

Если что не так у меня - поправьте!

А разве так не правильно (такое решение в методичке)?

[(3%+1.5%)/2] * 1000 = 22.5